DeepSeek的問世，一度為目前AI研發軍備競賽投下震撼彈，並壓抑了科技股表現。面對市場的擔憂，ASML 執行長 Christophe Fouquet卻表達了不同的看法，他認為，DeepSeek R1 這樣的低成本 AI 模型，反而會刺激市場對 AI 晶片的需求。Fouquet 更進一步指出，現在大型雲端服務供應商（也就是所謂的「超大規模運算公司」）正在大力投資於研發。這些公司不會因為出現了低成本的 AI 模型就停止投資，反而會更加積極地探索 AI 的可能性，這將會持續帶動對高效能晶片的需求。
00935野村臺灣創新科技50 ETF（本基金之配息來源可能為收益平準金）經理人林怡君分析表示，較低的 AI 訓練成本反而有望推動更多企業採用 AI， 且高效的AI模型可望跟進降低推理成本與提升效率，進一步帶動整體硬體的需求，加上各產業大廠無不希望發展更強性能的 AI，高效訓練方式與強大的晶片反而是相輔相成、並無衝突。此外，近期美國雲端服務大廠（CSPs），如 Meta 和微軟等公布財報，4大雲端服務大廠2025 年的資本支出（Capex）計劃規模合計為3200億美元，高於年初時市場的預估值2750億美元，顯示這些科技巨頭仍持續發展AI並投資未來的計劃不變，這些均有助於支持接下來市場對於AI 硬體需求的成長力道。從長期而言，各國對於發展AI科技的競爭料將加速AI 的普及，也將帶動 AI 產業上中下游等整體產值的提升，台灣相關的 AI 供應鏈將持續受惠，包括相關晶圓代工、材料、IC設計、電源、封測、散熱等等產業鏈；亦即，台美研發大聯盟儼然成局，台股創新科技更將是2025年必備的投資主題。
健全產業鏈破土而出！創新科技再進化 台美聯盟打造繁華盛世大商機
資料來源：野村投信整理，資料日期：2025/1/31。以上公司僅供舉例，非為投資之建議。投資人申購本基金係持有基金受益憑證，而非本文提及之投資資產或標的。
林怡君表示，00935是全台首檔將「研發費用」納入成分股篩選條件的台股市值型ETF，其追蹤指數「臺灣創新科技50指數」採用獨門篩選流程與指標，精選50檔兼具「創新前瞻」、「股價動能」且近一年已實現「正營業利益」的創新科技股票。
提醒投資人，ETF價格會受到市場行情變動影響，ETF投資標的如為指數成分股，其主要成分股價格若下跌，ETF價格也會跟著下跌而影響投資人報酬，所以投資人投資ETF除要瞭解其配息並非每次相同外，亦需注意市場價格波動風險。
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