通膨時代的資產防禦門神 波動市場就靠這兩檔基金 - 熱門新訊 - 自由電子報
晴時多雲

通膨時代的資產防禦門神 波動市場就靠這兩檔基金

2022/05/24 15:21

近來全球處在通膨和升息環境下,各主要市場、資產類別承壓甚重,然而價值高股利股票基礎建設公用事業產業卻展現抗跌甚至逆勢突圍的強大氣場,富蘭克林投顧建議,市場氣氛紛亂之際,投資水電瓦斯等民生基本需求的公用事業產業,以及具中長期正面題材支撐且股價表現堅韌的基建產業,值得投資人納入核心資產,以鞏固整體投資組合的穩定性。

全球基礎建設全面大升級 連帶推動公用事業成長

三大利多催化基建產業再起,包括全球人口持續成長帶動新興國家城市化需求、經濟重啟刺激已開發國家基礎建設汰舊換新、疫情促使企業加速數位轉型工程等;此外全球為達到淨零排放目標,預估每年綠色資本支出將達六兆美元,成為全球基礎建設產業成長的主要驅動力;而公用事業在基礎建設投資需求不斷成長的情況下亦能受惠,預期在中期內產業將繼續保持溫和的獲利增長。

不只有需求面有高成長性可期待,回應到股價的未來性,截至今年第一季底的股利預估值,全球基礎建設指數3.58%、高於全球股市2.04%,對投資人來說,現階段正面臨通膨高漲與步入升息的情境,相對較高的股利率和規律的股利收益不只能滿足領息偏好,還可做為穩定整體投資報酬的來源,適合持續定期定額長期持有。

數字會說話 基礎建設與公用事業值得擁有

基礎建設和公用事業產業具有應對景氣循環、通膨轉嫁機制、高股利、評價面相對便宜和能源轉型政策加持等優勢,表現突出;追蹤過去五年全球股市單月上漲和下跌期間也發現,基礎建設與公用事業具有跟漲抗跌的穩健特質(註)。

針對今年以來表現穩健的基礎建設與公用事業類股,富蘭克林美盛凱利基礎建設價值基金(本基金之配息來源可能為本金)經理人尼克.蘭利表示,歷經此波漲勢,目前該類股的評價面仍處於相對低點,經理團隊預期,處在市場波動環境下,基礎建設產業擁有獲利能見度高及可預測性高的優勢,其潛力仍值得期待。

富蘭克林公用事業基金(本基金之配息來源可能為本金)經理人約翰.柯利則表示,公用事業是實現淨零排放基礎建設支出的直接受惠者,即使利率逐漸上升,相較歷史仍處低檔,對於投資人而言是具吸引力的收益選項。

註:資料來源:彭博資訊,取史坦普全球基礎建設指數及MSCI AC世界指數,過去五年月報酬率,原幣計價,截至2022/4/30。

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