去年第四季金融市場籠罩一片悲觀氣氛，作為全球股市指標的美股跌逾20%，墜入熊市，但今年來牽動景氣與股市的兩大負面因素全然轉向，美股從去年底耶誕節低點以來漲幅逾18%(2018/12/24-2019/2/22)，激勵全球股市走揚，短時間內上演「熊踨乍現、牛市回歸」的戲劇行情。
回歸理性分析，全球景氣近30年來多處於正成長，即使近年來全球股市經歷數次激烈的多空震盪，任一個月進場連續扣款達3年，正報酬機率仍可達98%，這是由於定期定額理財的特性，不但分散買進風險，還能在低檔以同樣扣款金額買到更多單位數，不論股市漲跌，讓日日皆是好日。再觀察台股定期定額投資成果，平均每3年就出現一波微笑曲線，不論高低點進場，波段都能有約2成至3成的報酬率，離我們最親近的台股，很適合作為中長期投資標的。
・全球景氣多數期間呈現正成長
統計全球主要經濟體近30年的經濟成長率，大部份時間都處於正成長，景氣衰退的負成長情形，出現次數少且時間都不長。
值得留意的是，在成長階段的大循環中，會有成長速度放緩的小循環，這樣的景氣波動節奏，恰恰適合定期定額投資法，只要選定有品牌的基金公司，長期表現穩健的股票基金，不必費心判斷股市高低點進場時機，養成規律投資紀律，不錯過低檔累積資本的好時機，搭配適時停利策略，一旦市場回升，可輕鬆享受獲利甜美果實！
資料來源：Bloomberg
・不論高低檔進場 投資勝率100%
下圖的統計期間，涵蓋了2007年金融海嘯發生前的股市高點、之後的股市低點，以及2018年第四季不理性的股市大逃殺，更可明確看出多空循環下的真實報酬。
從數據得知，保持紀律持續扣款，隨著投資時間拉長，報酬率更好。自任一個月進場，連續扣款達3年，正報酬機率達98%，扣款5年、10年正報酬機率更是達100%。顯示定期定額的確是中長期投資以達到財富增值的好選擇！
資料來源：Morningstar Direct。以MSCI世界指數估算，2007.10.1~2018.12.31，自任何一個月份投資1、3、5、10年之平均報酬率。計算方式為初始投入金額10,000元，以每月月底最後一個交易日，定期定額投資10000元為固定金額，採簡單報酬率回溯計算，不考慮時間價值及匯率因素，投資人因不同時間進場，將有不同之績效，且過去績效不代表未來績效保證。
・台股微笑曲線三年一波 適合定期定額
台股在1996年納入MSCI後，開啟外資湧入的時代，目前外資持股占台股近四成，加上台灣有為數不少在全球具競爭力與獨特利基的企業，以及靈活跟隨全球趨勢變化的能力，台股走勢跟國際市場尤其是美股，可說是亦步亦趨。統計近20年來的台股走勢，總共歷經7次的微笑曲線，平均約每三年一波，相當適合當作定期定額投資標的。
下圖投資成果的回溯區間，一樣是經歷了2007年金融海高低點乃至2018年底的數次多空震盪，不論高低點進場扣款，每次的微笑曲線都有很不錯的報酬率。
資料來源:Bloomberg，期間2007.10.1-2018.12.31。以台股加權指數自2007.10.1開始，以每月月底最後一個交易日，定期定額投資10000元為固定金額，計算方式採簡單報酬率回溯計算，不考慮時間價值及匯率因素，投資人因不同時間進場，將有不同之績效，且過去績效不代表未來績效保證。
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