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「櫃買銳聯Quality 50」正式發布

2020/09/02 09:06

首檔上櫃Smart Beta指數「櫃買銳聯Quality 50」正式發布

櫃買中心聚焦指數化投資潮流,積極開發市場高度關注的各種主題指數,在去年發布指標型「富櫃200指數」、本年6月推出主題型「臺灣上櫃企業社會責任指數」後,櫃買中心借重銳聯公司於全球結合量化模型及在地化基本面研究編製指數的成功經驗,以強調穩健營運及獲利的質量因子(Quality Factor),進階篩選50檔上櫃股票,在8月31日發布「Quality 50指數」(指數代號:IX0138),成為首檔上櫃Smart Beta指數。

分散因子投資風險  超額收益更穩健

「Quality 50指數」以櫃買中心富櫃200指數之成分股為採樣母體,每年1、4、7、10月進行成分股審核,採用銳聯公司獨創的「因子漸層疊加法」進行加權,並剔除疊加後權重為負值的股票,最後選取權重最大的50檔股票成為指數成分股。

銳聯公司創辦人暨首席投資長許仲翔博士表示:「Quality 50指數所採用的投資因子(Factor),是經由多年的投資實證及學術研究的驗證,能產生具代表性超額報酬的因子。經由會計穩健因子、投資穩健因子、違約風險因子及生產效率因子等四個因子評鑑後,採用銳聯獨創的因子漸層疊加法(Factor Overlay),將多因子的信號值,轉換為成分股權重以建構Quality 50指數,有效分散因子投資風險,能使長期投資的超額收益更穩健。」

指數質量升等  短中長期績效皆優化

觀察Quality 50指數以歷史資料回溯之績效表現,自2012年1月至2020年6月底,逾8年的回測績效中Quality 50指數年化報酬率達11.5%,每年平均報酬率超過富櫃200指數2.82%,同時在投資人最青睞的殖利率表現上,Quality 50的平均殖利率比富櫃200指數的平均殖利率高出約0.41%。無論是近一年、五年、十年的回測績效,都超越同期間市場指標,績效表現穩健,Quality 50指數具有較高的單位風險報酬,及較低的最大下跌風險,顯示Quality 50指數績效穩定度高,能創造長期穩健的超額報酬。

Quality篩選  成分股具市場代表性

通過流動性篩選及層層基本面指標檢驗的成分股代表相對具有長期穩定的績效表現,觀察最新一季定審後成分股名單,網羅許多櫃買市場龍頭指標企業,前十大成分股中包括譜瑞、穩懋、世界先進、力旺、信驊等都是現在最夯的5G概念股,其他分別為鈊象、新普、環球晶、群聯及頎邦等,營運及獲利能力都相當出色,皆為櫃買市場交投熱絡且受投資人高度關注的個股。

富櫃200指數發布後多種指數化商品已成功為投資人創造多元工具,對於偏好投資基本面穩健、長期經營績效佳企業的投資人而言,本檔指數若未來發行權證、ETN等指數型商品,在操作策略上更可搭配現有的富櫃200期貨、富櫃200ETN及富櫃200指數型權證等商品,進行避險及跨商品策略交易,追求更穩定的獲利機會,Quality 50指數的推出可望帶動指數化投資商品的發行,開創投資人掌握上櫃股票投資新契機。

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