今年來高通膨與市場震盪連環打擊，不只通膨陡升削弱購買力，市場走跌更折損獲利機會，捍衛財富不縮水甚至賣力養胖荷包已是當務之急。考量下半年仍有諸多不確定因素亂入，投資人尋找荷包的捍衛戰士，首重平衡且多元佈局，利用各類資產之間的互補性、低相關度，打造能穩定或增闢收益，並降低干擾因素的投資組合。
平衡型基金領頭羊 震盪中積極找升機
當全球金融市場前景未明之際，平衡型基金往往成為資金做為進可攻退可守的避風港，就境外基金觀測站至五月底的統計，今年以來三大基金類型的資產規模，股票、固定收益型基金均呈現萎縮，只有平衡型基金逆境成長。
然而平衡型基金是否能力抗大盤變動，也考驗基金經理人的應變力，怎樣的配置才能算是真平衡？僅是有股有債還不夠，能提前因應市況轉變汰弱留強的選股佈局能力方為核心關鍵，也才有機會帶領基金創造亮眼績效。
美股雖然同時受升息與通膨緊繃所壓抑，復甦力道減緩但不至於落入嚴重衰退，富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金（本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且基金之配息來源可能為本金）的經理團隊對美國前景並不看淡，如同疫情期間股票資產佔上風時，經理人在股票資產方面，以廣泛佈局循環價值股、科技股取代重押單一產業，應對波動、通膨、升息等市場變化，靈活的操盤功夫也反應在基金績效之上，展現跟漲抗跌的本事。
而今市場愈發波動，該基金現階段投資策略首重管理通膨和利率上揚風險，並積極在震盪中尋找佈局機會，近期陸續加碼具較高收益機會的非投資等級債，也看好投資級債和公債持續改善中，另外股票部位則以公用事業、醫療和金融為前三大投資產業*。
雙高策略左右開弓 對抗高通膨高波動
富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金（本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且基金之配息來源可能為本金）是專精於美國股債資產的美國平衡型基金，聚焦價值股，並因應高波動高通膨的風險襲來，經理團隊藉由高股利、高債息及股債特性兼備的混合資產，打造多元收益機會。
回顧過去歷史表現，高股利資產往往具有較低波動度的特質，即使處於高通膨環境，包括股利成長股與高股利股都有優於大盤的表現；此外只要聯準會升息不過於激烈，債券資產大多仍保有正報酬，其中又以非投資級債的表現最為領先。
該基金深度挖掘側重高股利與股利持成長的優質標的、精選低存續期的優質非投資級債，更進一步納入同時具有股債性質的混合資產，包括可優先配發股利之特別股、賣出選擇權收取權利金的股權連結商品等，打造不只可拆解高通膨、升息與縮表等市場考驗，更能進而受惠其中的最佳收益投資策略。
*資料來源：富蘭克林坦伯頓基金集團，截至2022年5月底。
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