美國職棒大聯盟球星大谷翔平，能投善打，是球隊無可取代的二刀流，更是聯盟的票房保證，攻守兼備的大谷選手，不但為觀眾們增添了賽事可看性，對球隊而言更大幅增加了調度的空間和靈活性，是球隊不可或缺的關鍵人物。在資產配置中納入一檔優質的美國股債平衡型基金，就好比擁有大谷選手的球隊，搭配調度策略靈活的教練團，不只讓投資過程多了彈性，面對多空環境，也能在進攻與防禦之間優遊應對，創造多贏。
投資環境仍屬波動 靠平衡型基金兼顧收益表現與風險控管
身處通膨、升息與地緣政治風險驟升的投資環境，投資策略更需適時變化，靈活調整才能順應趨勢，進而掌握主流行情。富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金（本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且基金之配息來源可能為本金）經理人愛德華．波克認為，當前股票資產佔上風，以科技為首的成長股具備中長期性利多題材，但價值循環股受益景氣復甦、消費力回籠，接棒上演一波攻勢，建議股票部位可適度側重價值股以搶搭復甦行情順風車，同時透過配置具股利題材之標的，創造更多收益來源。
富蘭克林投顧也提醒，股市處於高檔水準，可預見類股表現持續輪動，加以當前市場風險夾雜，投資人勢必面對較大的波動，更凸顯多元佈局、廣泛參與市場行情的重要性，為兼顧收益表現與風險控管，看好與景氣連動相對高的高收益債券，股債平衡配置又有價值股的續漲加持，投資人創造左擁股利，右抱債息的雙收益來源，同時也能創造資本利得的成長機會。
平衡型基金攻守兼備分散風險 基礎建設型基金應對通膨升息
不同於一般的平衡型基金，富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金（本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且基金之配息來源可能為本金）在投資組合配置上，精選高股利、高收益債部位的同時，亦積極在混合型資產找「升」機，例如特別股等，而據統計，特別股的波動性平均低於美股*，但其殖利率水準又優於美股和投資級債**，而經理團隊的操盤功力也反應在基金表現上。
富蘭克林投顧建議，第二季投資策略首重靈活彈性，投資人可以以一檔攻守兼備且開源有術的美國平衡型基金為資產佈局的核心，並另外配置可因應通膨、升息環境的基礎建設型基金，同時持續定期定額、分攤風險，避免追高殺低，也強化資產整體戰鬥力，便能在仍屬波動的第二季投資市場中站穩腳步。
*資料來源：彭博資訊，2017/3/8~2022/3/8，取ICE特別股指數及S&P500指數。
**資料來源：彭博資訊，2022/3/8，取S&P500指數股利率、彭博美國投資級債指數及ICE特別股指數最差殖利率。
高收益債券基金警語：由於高收益債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等，且對利率變動的敏感度甚高，故本基金可能會因利率上升、市場流動性下降，或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。本基金不適合無法承擔相關風險之投資人。本基金較適合投資屬性中風險承受度較高之投資人，投資人投資以高收益債券為訴求之基金不宜占其投資組合過高之比重，投資人應審慎評估。基金配息率不代表基金報酬率，且過去配息率不代表未來配息率；基金淨值可能因市場因素而上下波動，投資人於獲配息時，宜一併注意基金淨值之變動。本基金之配息來源含股息收益，配息也可能從基金資本中支付。境外基金機構針對本基金配息政策設有相關控管機制，視實際收到股息收益及評估未來市場狀況以決定當期配息水準，惟配息發放並非保證，配息金額並非不變，亦不保證配息率水準。基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份，可能導致原始投資金額減損。本基金進行配息前未先扣除應負擔之相關費用。由本金支付配息之相關資料已揭露於本公司網站，投資人可至本公司網站(http://www.Franklin.com.tw)查閱。
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