民生消費考驗業者整併能力


2018-08-28 19:43

林進南以「民生消費產業之現況與展望」為主題,頗析臺灣目前民生消費產業整體環境。

〔文、攝影/楊力宣、林頌涵〕臺灣證券交易所日前(8/22~8/24)舉辦三天「民生消費產業」主題式業績發表會,並邀請台灣經濟研究院產業分析師林進南以「民生消費產業之現況與展望」為主題,頗析臺灣目前民生消費產業整體環境、產業現況及未來因應的挑戰。

多重因素影響消費力遲緩

林進南指出,國內業者正面臨消費者行為快速變化,消費者購物時不再只著重物質感受,更在乎消費時所接受的精神/知覺上感受,例如:去一家餐廳,好吃的餐點是必要的,但店內營造的感覺、氛圍就有助消費者口碑,提高來客量。此外,他也發現,國內整體經營環境會受到政府現行政策、社會人口結構與國際經濟發展影響。

以行業別來看,即使近10餘年國人所得逐步增加,但受到年金改革政策,軍公教消費力較之前遲緩;再加上「少子化、高齡化」結構性問題青年延畢、出國、人潮外流,進而緩減消費力;此外,強勢美元也影響國際原物料行情波動,間接反應在消費者預期漲價的心理,這也帶動企業行銷策略上的變化,例如藉由通路完整佈局「銀髮組經濟」,或透過集點加購策略、推出不同組合包裝,提升購買意願。
對於近日政府基本薪資調漲,林進南也提出自己看法,他認為,調整基本薪資是雙面刃,對勞工是好的,但另一方面也可能促使廠商降低人力成本,或將成本轉嫁到物價上,所以薪資調漲和消費力增加並非是正向關係,還是得後續觀察民眾消費力及受影響的因素。

通路+擴張 實體與電商雙管齊下

從產業景氣整體現況來看,批發零售通路拓展趨向「通路+」擴張佈局–連接供應鏈、線上、線下服務。目前已有通路業者建立鮮食廠和養殖產,切入到上游這一塊;也有跟國內外供應鏈合作技術轉移,對此,林進南也進一步補充,其實最直接與消費者接觸的民生通路業者,可以反饋消費者建議給廠商,進而主導製造商品。

此外,面臨國內電商大量擴張危機,促使實體通路對「展店」策略更加謹慎,開始反省開店必要性,也讓許多實體通路陸續建構完整電商平台,開發專屬app,找到忠實客群及會員,增加黏著度。林進南則預測,未來通路業者不再集中高坪效,會捨棄部分坪效達到集客作用,拉長消費者停駐的時間,而像百貨、超商都可能會朝複合式進行,服務型態追逐,像是推出特色門市、店中店、亦或輕型複合店,甚至超商、超市、量販界線也會愈來愈模糊。

從整併下手發展新零售業

對於未來民生消費產業景氣發展,林進南建議「審慎樂觀」,一來是新興科技應用擴增,有助創新業務及擴展促銷力道;其二因應市場削價競爭威脅,他認為通路可以著重在分眾行銷,強調商品差異化與獨特性,同時提升服務機能來鞏固目標客群;其三,我國零售業雖然缺乏像amazon、阿里巴巴這類電商獨角獸的推動牽引,再加上國內法制規範難以激勵新創,但可以從線下整併著手,推動策略聯盟,在既有的商業模式下尋找質變利基。

七家廠商業績發表 下半年持續樂觀

天仁茶業林仁宗總經理透露接下來將於新加坡重新展店。

特力股份集團執行長童至祥,預期下半年毛利有望提高。

此次與會廠商包含天仁(1233)、富邦媒(8454)、新天地(8940)、潤泰創新(9945)、特力(2908)、潤泰全球(2915)及全國電子(6281)等七家。以茶葉起家的天仁茗茶,2018年上半年表現佳,稅前淨利為11.7千萬,相較於去年同期的10.2千萬,成長13.98%,天仁茗茶總經理林仁宗表示,2017年授權至越南展店後,天仁的收入結構出現黃金交叉,海外店數130間,已超過台灣的104間,為數不小海外授權權利金和匯差也為天仁帶來了可觀的營收。

富邦媒體科技第二季整體成長不大,稅息折舊攤銷前利潤相較去年同期略為衰退0.9%,投資法人關係部部長張明仁表示,為了提高競爭力和未來營收,今年預計新增4座衛星倉儲、也會在南部設立物流中心,加強物流的效率。

1945年以台式海鮮餐廳起家的新天地餐飲集團,今年上半年稅後淨利1.5千萬,遠遠超過去年同期。集團執行副總黃彥中表示,去年因為大環境因素,整體表現確實稍弱,預計今年的營收會跟2016年(整年稅後淨利為3.1千萬)不相上下,集團也邁向多角經營,期許集團版圖發展更全面。

潤泰創新(潤泰新)本業為營建、商用不動產,今年上半年歸屬母公司淨利為63.4億,相較於去年整年的111.6億,潤泰新總經理李宏志認為前景看好,除了集團的地產營建本業之外,也會以商用不動產來穩定集團收益,並投資TSUTAYA書店和南山人壽等,分散市場風險。

特力集團近年事業版圖並擴充至設計、賣場營建和物流倉儲等,2018上半年,集團稅前淨利為4.2億,相較於去年同期的5.3億,衰退了20.9%。集團執行長童至祥表示,因去年底人民幣升值,因接單和出貨間的時間差,下降的毛利反應在Q1&Q2,而今年人民幣貶值,相信下半年的毛利會提高。

以紡織、零售起家的潤泰全球,近年並投資了量販事業、生技環保及壽險事業,去年下半年出售高鑫零售後,獲利168億,使得今年上半年合併稅後淨利高達120億,轉投資的事業表現也都表現不俗,南山人壽上半年每股稅後純益(EPS)為1.97元。

全國電子2018上半年稅前淨利為3.7億,雖較2017上半年成長,但總經理林政勳表示,家電業的業績與天氣息息相關,冷氣的銷售會左右整年業績成長,雖然今年5月就轉熱,但6-8月天候不穩,冷氣銷售出現衰退現象。為使企業營收趨於穩定,全國電子近年致力發展雙品牌,目前已有4間門市,市場反應不錯,未來3-5年預計展店20-30家,未來也將致力發展網購,透過今年新上線的ERP系統,整合資源,讓集團效益最大化。

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