淡季買進東協高息股 勝率高


2018-05-09 12:00

過去全球投資市場有「Sell in May, and go away」五月賣股的說法,因為第二季向來是傳統淡季,今年也不例外,再加上近期中美貿易紛擾不斷,投資人更加謹慎保守。統一大東協高股息基金經理人張浩宸表示,從中長線布局角度來看,隨著產業將進入下半年旺季,第二季出現拉回,不失為好的逢低進場點,建議從高成長潛力市場中,精選具備耐震防禦力的高股息個股。

以近年最被看好的東協市場為例,統計STOXX東協高股息指數自成立以來,若在每年第二季進場,持有一季的勝率是71%,平均報酬率近4%,若拉長時間,持有一年的勝率為77%,平均報酬率將近20%。

四月中旬以來,東協股市的越南、菲律賓及印尼在全球股市表現相對落後,分析其原因,張浩宸指出,主要是全球政經消息面干擾多,外資針對部份先前累積漲幅較大的權值股,進行獲利了結,造成大盤指數出現較明顯跌幅,然而,這是法人機構正常的持股調節,東協地區良好的經濟基本面及樂觀的產業面並未改變,待市況較平靜後,資金仍會回流具高成長潛力標的。

五月份全球焦點關注中美貿易爭端的談判,張浩宸表示,在亞洲各國中,東協受到中美磨擦的影響較低,而且,在全球經貿競合關係重整的浪潮下,東協因擁有地緣政治優勢,反而是經貿左右逢源的區域,不論是美國的「重返亞洲」、印度「東望政策」、 日本「南進政策」以及中國「一帶一路」,皆以東協作為重點布局對象之一,也將帶來龐大新商機。

同時,東協各國也積極洽簽自由貿易協定(FTA),已完成或進行中的FTA數超過百個。此外,東協經濟共同體(AEC)已在2015年底成立,將各國整合成單一市場, 預計於2025年前達到貨品、服務、投資、資金及技術勞工自由流通。這些經貿戰略及產業轉型,皆有助於促進東協市場經貿升級與經濟發展,也是維持長線競爭力及投資利基之所在。

STOXX東協高股息指數第二季進場的報酬率表現(%)

資料來源:路透,2004/4~2018/3,統一投信整理。持有一季報酬指第二季收盤價與第三季收盤價相比,以此類推。以上報酬為特定指數回溯試算結果,僅供說明之用,不代表基金未來績效。

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