動態多重資產 多樣息收來源


2017-09-13 16:21

理財商品持續進化,近年配息基金當道,但多數是以高收益債做為利息收入的主要來源,如今,新型態的多重資產基金,會多元分散投資於股票、債券與其他配息工具,有機會賺取股票及債券價格上漲的資本利得,同時獲取股息、債息的收益,能夠有效提升基金總報酬率,並且降低基金波動度。

即將於9月20日募集的統一全球動態多重資產基金,定位為市場多頭時能穩定成長,走空時也能有效降低波動的高夏普值基金,投資區域廣及全球,產業分散,資產類型多元,有明確的篩選機制及靈活的操作策略,也有完整的避險與出場機制,可望成為穩健型投資人的新選擇,也適合積極型的投資人做為衛星配置,以降低整體投資組合風險。

統一全球動態多重資產基金策略篩選機制

資料來源:統一投信。

統一全球動態多重資產基金經理人周建邦表示,為了達到降低波動度、提升總報酬率的目標,選股策略運用「護城河」概念,嚴選基本面具成長性,且自由現金流量收益率高的個股,當一家企業擁有的自由現金流量愈高,不僅預示未來獲利能力,後續股息發放空間也愈大,且若企業想要擴大再投資,亦不需增加負債,進可攻、退可守,在當前環境下,更易受到國際資金青睞。

債券投資策略方面,將以趨勢判斷來進行「信用優勢選債」,挑選違約率下滑或信用評等有機會被調升的各天期債券,根據歷史資料統計,此類型債券長期累積總報酬與高收益債不相上下,但市場震盪時卻會比一般高收益債穩定,可以發揮降低整體投組波動、提供穩定息收來源的雙重功能。

周建邦進一步指出,分析過去幾次美國升息循環期間以及重大危機時,各類型債券的表現,美國升息時,長債不一定走空,受影響較大的是短天期債券,長天期債券反而因為受惠於保險與退休基金等長線資金的流入,短期震盪後長期仍有表現空間,因此,在投資組合裡搭配長天期投資等級債券,能進一步平滑績效波動。

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警語:基金經金管會核准或同意生效,惟不表示絕無風險。由於高收益債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等,且對利率變動的敏感度甚高,故基金可能會因利率上升、市場流動性下降,或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。基金不適合無法承擔相關風險之投資人。本公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益;本公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責本基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前應詳閱基金公開說明書,基金應負擔之費用已揭露於基金公開說明書中。投資人可至本公司及基金銷售機構索取公開說明書或簡式公開說明書,或至本公司網站http://www.ezmoney.com.tw或公開資訊觀測站http://mops.twse.com.tw自行下載。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效,本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份,可能導致原始投資金額減損,本基金配息前未先扣除應負擔之相關費用。投資人因不同時間進場,將有不同之投資績效,過去之績效亦不代表未來績效之保證。本基金投資於基金受益憑證部份可能涉有重複收取經理費。基金主要投資於新興市場國家之債券或高收益債券,可能產生之風險包括流動性不足風險、市場風險( 含政治、利率、匯率等)、債券發行人違約之信用風險等風險,或可能因受益人大量買回,致延遲給付買回價款,遇前述風險時,基金之淨資產價值可能因此產生波動。基金可投資於美國144A 債券,該債券較可能發生流動性不足,財務訊息不完整而導致波動較大之風險。本基金適合能承受較高風險之非保守型投資人,由於基金主要投資於新興市場國家之債券或高收益債券,故投資人投資本基金不宜占其投資組合過高之比重。

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